深度长文:剖析有史以来最成功的 28 笔 VC 投资 | 以太荐读

凭借着在奇虎360、人人网、当当网、土豆网等中国互联网公司的投资并在美国上市,一批在中国本土进行风险投资的华人投资者,今年成批跻身刚刚公布的福布斯2012年全球最佳投资人榜单。

塞班岛贵宾会 1

排名最靠前的是红杉资本的沈南鹏,他凭借在奇虎360的投资居24位。阎焱在巨人网络的成功投资将他推至27名,IDG/Accel的章苏阳和林栋梁凭借在土豆和当当的投资,分别位居第35位和第48位。

太言太语

Technology Crossover
Ventures的大卫·袁凭借在人人网的投资列第50位,Mayfield
Fund的蒂姆·张投了Playdom, 列第54位。Accel
Partner的李平投资Cloudera,列第54位。GGV
Capital的吴家麟因为投资阿里巴巴,位列66。DCM的卢蓉,投资当当列76位。Accel
Partners的里奇·王投资Adomb名列83。君联资本的刘二海,依靠投资人人网排名84,

在风险投资中,获得的回报遵循帕累托原则——80%的收益来自20%的交易。

GGV资本的李宏伟投资世纪互联的名列第94位。晨兴资本的刘芹投资多玩/YY名列第100位。

CB
Insights对有史以来28次最成功的VC投资进行了研究,力图从中挖掘这些VC投资的共性。

塞班岛贵宾会,这些投资覆盖了互联网安全、社交、电商、视频、游戏、云计算、移动广告等目前最热门的风投领域。

本文所筛选的公司不只在国内,包括了全球头部公司,以及横跨各个行业。文章深度剖析了这些投资事件,篇幅很长,建议先收藏再阅读。

在2012年福布斯最佳风投人名单上,吉姆·布雷耶、马克·安德森、雷德·霍夫曼分别凭借在facebook、Skype、Linkedin的投资排名前三位。

作者 |CB Insights

沈南鹏、阎焱、章苏阳、林栋梁和刘二海都位列福布斯2011中国最佳创投人50强。

来源 | 36氪编译组

福布斯全球最佳投资人排行榜

编辑 | 郝鹏程

排名姓名公司重大项目1吉姆·布雷耶/Jim BreyerAccel
PartnersFacebook2马克·安德森/Marc AndreessenAndreessen
HorowitzSkype3雷德·霍夫曼/Reid HoffmanGreylock
PartnersLinkedIn4大卫·斯泽/David SzeGreylock
PartnersFacebook5彼得·芬顿/Peter FentonBenchmark
CapitalTwitter6乔希·科派尔曼/Josh KopelmanFirst Round
CapitalLinkedin7保罗·马德拉/Paul MaderaMeritech Capital
PartnersFacebook8彼得·泰尔/Peter ThielFounders
FundFacebook9凯文·埃弗鲁希/Kevin EfrusyAccel
PartnersFacebook10杰瑞米·勒凡/Jeremy LevineBessemer Venture
PartnersYelp11陶德·查非/Todd ChaffeeInstitutional Venture
PartnersTwitter12约翰·杜尔/John DoerrKleiner Perkins Caufield &
ByersTwitter13迈克尔·莫瑞兹/Michael MoritzSequoia CapitalGreen
Dot14斯科特·桑德尔/Scott SandellNew Enterprise
AssociatesFusion-io15罗恩·康韦/Ron ConwaySV
AngelFacebook16仙蒂·米勒/Sandy MillerInstitutional Venture
PartnersZynga17哈里·维勒/Harry WellerNew Enterprise
AssociatesGroupon18道格拉斯·莱昂内/Douglas LeoneSequoia
CapitalRackspace19杰夫·布罗迪/Jeff BrodyRedpoint
VenturesHomeAway20弗莱德·威尔逊/Fred WilsonUnion Square
VenturesZynga21本·霍洛维兹/Ben HorowitzAndreessen
HorowitzSkype22杰·赫格/Jay HoagTechnology Crossover
VenturesFacebook23彼得·巴里斯/Peter BarrisNew Enterprise
AssociatesGroupon24沈南鹏/Neil ShenSequoia Capital
China奇虎36025安尼尔·布斯里/Aneel BhusriGreylock
PartnersWorkday26宾·高登/Bing GordonKleiner Perkins Caufield &
ByersZynga27阎焱/Andrew YanSAIF Partners巨人网络28罗伯·钱德拉/Rob
ChandraBessemer Venture PartnersMellanox Technologies29尤里·米尔纳/Yuri
MilnerDigital Sky TechnologiesFacebook30吉姆·戈兹/Jim GoetzSequoia
CapitalJive Software31乔治·扎克里/George ZacharyCharles River
VenturesTwitter32迈克·马普勒斯/Mike
MaplesFLOODGATETwitter33萨米尔·甘地/Sameer GandhiAccel
PartnersQuidsi34维诺德·科斯拉/Vinod KhoslaKhosla VenturesSKS
Microfinance35章苏阳/Suyang ZhangIDG Accel土豆36尼拉吉·阿格拉瓦/Neeraj
AgrawalBattery VenturesBazaarvoice37本·奈伊/Ben NyeBain Capital
VenturesLinkedIn38布莱恩·罗伯茨/Bryan
RobertsVenrockAthenahealth39丹尼·里默/Danny RimerIndex
VenturesMySQL40罗杰·李/Roger LeeBattery
VenturesGroupon41切斯·科尔曼/Chase ColemanTiger
GlobalFacebook42玛丽·米克/Mary MeekerKleiner Perkins Caufield &
ByersGroupon43约翰·瓦尔勒卡/John WaleckaRedpoint
VenturesFortinet44布鲁斯·邓利维/Bruce DunlevieBenchmark
CapitalServiceSource45罗伯·沃德/Rob WardMeritech Capital
PartnersFortinet46纳文·查德哈/Navin ChaddhaMayfield
FundMakeMyTrip47鲍勃·古德曼/Bob GoodmanBessemer Venture
PartnersMillennial Media48林栋梁/Dongliang LinIDG
Accel当当网49雷·罗斯洛克/Ray RothrockVenrockImperva50大卫·袁/David
YuanTechnology Crossover Ventures人人网51史蒂夫·安德森/Steve
AndersonBaseline VenturesInstagram52罗斯·杰夫/Ross JaffeVersant
VenturesAcclarent53里奇·拉凡德夫/Rich LevandovAvalon
VenturesZynga54蒂姆·张/Tim ChangMayfield FundPlaydom55克里斯·萨加/Chris
SaccaLowercase CapitalTwitter56大卫·威登/David WeidenKhosla
VenturesOpsware57毕吉恩·萨贝特/Bijan SabetSpark
CapitalTwitter58李平/Ping LiAccel PartnersCloudera59凯文·哈维/Kevin
HarveyBenchmark CapitalMySQL60赵克仁/David
ChaoDCM人人网61鲁洛夫·博塔/Roelof BothaSequoia
CapitalSquare62格雷格·格瑞奇/Greg GretschSigma
PartnersEqualLogic63安托万·派皮尔尼克/Antoine PapiernikSofinnova
PartnersCoreValve64威廉·福特/William FordGeneral
AtlanticNYSE65史蒂芬·尤尔韦特松/Stephen JurvetsonDraper Fisher
JurvetsonTesla66吴家驎/Thomas NgGGV Capital阿里巴巴67布莱恩·阿谢尔/Brian
AscherVenrockVocera68马特·科勒/Matt CohlerBenchmark
CapitalInstagram69格伦·所罗门/Glenn SolomonGGV
CapitalPandora70布鲁斯·戈尔登/Bruce GoldenAccel PartnersQlik
Technologies71泰德·施雷恩/Ted SchleinKleiner Perkins Caufield &
ByersJive Software72罗里·奥德里斯科尔/Rory O’DriscollScale Venture
PartnersExactTarget73詹姆斯·斯拉维特/James SlavetGreylock
PartnersGroupon74汤姆·巴拿翰/Tom BanahanTenaya
CapitalMarkLogic75伊兹哈尔·阿莫尼/Izhar ArmonyCharles River VenturesRPX
Corp.76卢蓉/Ruby LuDCM当当网77克里斯·谢普/Chris SchaepeLightspeed
Venture PartnersFusion-io78詹姆斯·巴雷特/James BarrettNew Enterprise
AssociatesPharmion79史蒂夫·哈里克/Steve HarrickInstitutional Venture
PartnersMySQL80杰弗里·霍林/Jeffery HoringInsight Venture
PartnersSolarWinds81拜伦·迪特/Byron DeeterBessemer Venture
PartnersCornerstone OnDemand82汤姆·迪亚尔/Tom DyalRedpoint VenturesNextG
Networks83瑞奇·王/Rich WongAccel PartnersAdmob84刘二海/Erhai LiuLegend
Capital人人网85迈克尔·克鲁普卡/Michael KrupkaBain Capital
VenturesLiberty Dialysis86乔纳森·希尔弗斯坦/Jonathan
SilversteinOrbimedEnobia87沃伦·韦斯/Warren WeissFoundation CapitalSilver
Spring Networks88大卫·考恩/David CowanBessemer Venture
PartnersLinkedIn89杰里米·刘/Jeremy LiewLightspeed Venture
PartnersPlaydom90戈登·里特/Gordon RitterEmergence CapitalVeeva
Systems91肖恩·道尔顿/Sean DaltonHighland Capital PartnersStarent
Networks92特蕾西亚·高伍·兰泽塔/Theresia Gouw RanzettaAccel
PartnersImperva93弗雷德·哈曼/Fred HarmanOak Investment
PartnersHuffington Post94李宏玮/Jenny LeeGGV
Capital世纪互联95阿贾伊·阿加瓦尔/Ajay AgarwalBain Capital VenturesKiva
Systems96阿西姆·钱德纳/Asheem ChandnaGreylock PartnersPalo Alto
Networks97阿黛尔·奥利维亚/Adele OlivaQuaker PartnersAscent Healthcare
Solutions Inc.98大卫·霍尼克/David HornikAugust
CapitalSplunk99苏布拉塔·米特拉/Subrata MitraAccel
IndiaFlipkart100刘芹/Richard LiuMorningside多玩/YY

在风险投资中,获得的回报遵循帕累托原则(Pareto
principle)——80%的收益来自20%的交易。

伟大的风险投资家心里很清楚,在获得这些胜利的时候,他们要承受很大的损失。

顶级风险投资公司Andreessen Horowitz的克里斯·迪克森(Chris
Dixon)称其为“贝比鲁斯效应”(Babe Ruth
effect),灵感来自于上世纪20年代的传奇棒球运动员贝比·鲁斯,他虽然有过不少的三振出局的情况,但也造就了压倒性的记录。

同样的,风投们也很努力,偶尔会打出“本垒打”。这些胜利通常会弥补之前所有的损失,然后给基金带来巨额收益。

塞班岛贵宾会 2

Union Square Ventures的弗雷德·威尔逊(Fred
Wilson)最近写道,这意味着每个基金至少需要两笔10亿美元的退出:

“如果你围绕着我们的目标——投资高影响力的公司,给基金带来收益——进行数学计算的话,你会发现我们需要在这些公司价值10亿美元或更高的时候退出,”他写道。“退出非常重要。”

我们分析了28次有史以来最成功的VC投资,来深入剖析更多关于这些“本垒打”的共同点。

为此,我们从网络档案、书籍、S-1文件、创始人访谈、CB
Insights平台等地方提取数据和信息。

对于每家公司来说,我们都深入挖掘了它们在IPO和收购之前公布的惊人数字、增长背后的驱动因素以及最重要投资者的角色。下面,我们将向你展示我们对每个具体案例的分析。你将了解到:

WhatsApp早些时候决定,只与一个投资者红杉资本(Sequoia
Capital)合作,红杉资本向该公司一共投资了6000万美元,最后获得了30亿美元的巨额回报。

Facebook的指数式增长为Accel
Partners等早期投资者带来了巨额回报。就连给Facebook写了第一张支票的彼得·泰尔(
Peter Thiel
),后来因为担心公司估值过高,在Accel保持对Facebook的信心的同时,缺席了下一轮投资。

Groupon从一个社交活动平台转型为一个本地交易聚合平台,为联合创始人、董事长和最大股东埃里克·莱夫科夫斯基(Eric
Lefkofsky)带来了巨额回报。

Cerent,由Kleiner Perkins
Caufield&Byers合伙人创立,从一开始就获得了Kleiner
Perkins的投资,并为其带来了21亿美元的回报。

Snapchat与A轮投资者Benchmark Capital
Partners建立了紧密的合作关系,因为它摆脱了人们对Snapchat早期的看法,即它只是一个时髦的“约炮”应用程序。

King Digital Entertainment,是移动游戏《糖果粉碎》(Candy
Crush)的制作商,以59亿美元的价格被收购,给Apax
Partners带来了巨额回报,Apax Partners拥有其44%的股份。

UC被投资者阿里巴巴收购,因为他们提供的服务将帮助阿里巴巴将自身估值提高三倍。

阿里巴巴随着互联网的早期发展而成长,帮助其早期投资者孙正义成为现在软银集团的董事长、日本首富、科技巨擘。

京东进军主要市场的时候,承担了巨大的风险,其投资者今日资本,通过帮助京东度过困难的财务时期,获得了24亿美元的回报。

Delivery Hero击败了竞争对手FoodPanda,并从创业孵化器Rocket
Internet手中将这个公司收购,当Delivery Hero上市时,其投资回报率接近3倍。

Zayo成为光纤行业的巨头,为投资者Columbia Capital创造了4.8亿美元的回报。

Mobileye在耶路撒冷建立了一家成功的公司,并从高盛等投资者那里筹集资金。

中芯国际用一个经验丰富的团队在快速增长的国际市场上建立了一家半导体公司,为投资者New
Enterprise Associates创造了巨额回报。

美图认识到,本地性的细微差异是公司提供的产品的价值所在。其早期投资者创新工场(Sinovation
Ventures)在其IPO中获得了40倍的回报。

谷歌在Kleiner Perkins Caufield &
Byers的帮助下,经历了互联网泡沫的破灭。即使在市场暴跌的情况下,后者仍然坚持早期投资。

Twitter之所以选择与Union Square
Ventures合作,是因为后者对Twitter的发展和潜力有清晰的认识,这得益于其投资理论和坚定的信念。

Zynga以70美元的估值IPO,创造了社交游戏公司上市的历史,并为Union Square
Ventures等早期投资者带来了巨额回报。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注